La propuesta para clasificar fondos busca aquilatar los plazos y la exposición a otras monedas

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha puesto a consulta las nuevas categoría de fondos de inversión para adaptarse a Europa y reflejar más fielmente el riesgo que asumen los inversores en cada tipo de fondo.

Según la información facilitada por el organismo presidido por Sebastián Albella, «El objetivo es dar información más precisa a los partícipes acerca del riesgo de tipo de interés, diferenciando las dos vocaciones inversoras en función de la duración de la cartera, incluyendo la vocación de renta fija euro a corto plazo las IIC con duración hasta 1 año y la vocación de renta fija euro las IIC con duración superior a 1 año, teniendo ambas la posibilidad de tener un riesgo divisa máximo del 10%. En todo caso, se incluirán en la nueva vocación de renta fija euro a corto plazo aquellas IIC que actualmente tengan vocación monetaria y que no se ajusten a las vocaciones inversoras monetarias que define el Reglamento (UE) 2017/1131».

Categorías en los fondos según vocaciones de Inversión

FMM a corto plazo de valor
liquidativo constante de deuda
pública

FMM a corto plazo de valor
liquidativo de baja volatilidad

Las IIC autorizadas como fondos del mercado monetario (FMM) de
conformidad con el Reglamento (UE) 2017/1131 sobre fondos del mercado
monetario, en función de la categoría a la que en cada caso pertenezcan.

FMM a corto plazo de valor
liquidativo variable

FMM estándar de valor liquidativo
variable

Renta fija euro a corto plazo IIC que no habiendo sido clasificadas como monetarias reúnan los siguientes
requisitos:
Ausencia de exposición total a renta variable
Duración de la cartera igual o inferior a 1 año.
Máximo del 10% de la exposición total en riesgo divisa.

Renta fija euro Ausencia de exposición total a renta variable.
Duración de la cartera superior a 1 año
Máximo del 10% de la exposición total en riesgo divisa.

Renta fija internacional Ausencia de exposición total a renta variable.
Posibilidad de tener más del 10% de la exposición total en riesgo divisa.

Renta fija mixta euro Menos del 30% de la exposición total en renta variable.
La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por
entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa no
superará el 30%.

Renta fija mixta internacional Menos del 30% de la exposición total en renta variable.
La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por
entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa
podrá superar el 30%.

Renta variable mixta euro Entre el 30% y el 75% de la exposición total en renta variable.La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por
entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa no
superará el 30%.

Renta variable mixta internacional Entre el 30% y el 75% de la exposición total en renta variable. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por
entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa
podrá superar el 30%.

Renta variable euro Más del 75% de la exposición total en renta variable.
Al menos el 60% de la exposición total en renta variable emitida por
entidades radicadas en el área euro. Máximo del 30% de la exposición total en riesgo divisa.

Renta variable internacional Más del 75% de la exposición total en renta variable no habiendo sido clasificado como renta variable euro. IIC de gestión pasiva IIC que replican o reproducen un índice, incluidas las IIC cotizadas del artículo 79 del RIIC, así como IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.

Garantizado de rendimiento fijo IIC para el que existe garantía de un tercero y que asegura la inversión más un rendimiento fijo.

Garantizado de rendimiento variable IIC con la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de la inversión inicial más una posible cantidad total o parcialmente vinculada a laevolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo.
Además incluye toda aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la
recuperación de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte
del patrimonio.

De garantía parcial IIC con objetivo concreto de rentabilidad a vencimiento, ligado a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo, para el que
existe la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de un
porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial. Además incluye toda
aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de un
porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial y realiza una gestión activa
de una parte del patrimonio.

Retorno absoluto IIC que se fija como objetivo de gestión, no garantizado, conseguir una determinada rentabilidad/riesgo periódica. Para ello sigue técnicas de valor
absoluto, “relative value”, dinámicas…

Global IIC cuya política de inversión no encaje en ninguna de las vocaciones
señaladas anteriormente