Europa prohíbe por tres meses las opciones binarias y quita riesgo de pérdida a los CFD

La Autoridad Europea de Valores y Mercados, ESMA, ha aprobado formalmente nuevas
medidas de intervención de productos relacionadas con la provisión de contratos por
diferencias (CFD) y opciones binarias a inversores minoristas, según nota publicada por la CNMV.

Las medidas, que se han publicado hoy en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE),
serán de aplicación desde el 2 de julio de 2018 para opciones binarias y desde el 1 de
agosto de 2018 para CFD y consistirán en :

1.- Opciones binarias (desde el 2 de julio de 2018): prohibición de la
comercialización, distribución y venta de opciones binarias a inversores minoristas, y

2.- Contratos por diferencias (desde el 1 de Agosto de 2018): restricciones en la
comercialización, distribución o venta de CFD a inversores minoristas. Estas restricciones
consisten en límites de apalancamiento a las posiciones abiertas; una obligación de cierre
de posiciones en las cuentas en caso de consumo de garantías; un mecanismo de
protección frente a saldos negativos a nivel de cuenta del cliente; impedir el uso de
incentivos por parte de los proveedores de CFD; y establecer una advertencia estandarizada
sobre el riesgo correspondiente a cada entidad.

Estas medidas, que ESMA ha publicado en las lenguas oficiales de la UE, estarán en vigor
por un periodo de tres meses desde el comienzo de su aplicación.

El presidente de ESMA, Steven Maijoor, ha afirmado que:
“Las medidas que ESMA ha adoptado hoy son un paso significativo hacia una mayor
protección de los inversores en la UE. Las nuevas medidas sobre CFD asegurarán, por
primera vez, que los inversores no podrán perder más dinero del que inviertan, limitarán el
uso del apalancamiento e incentivos, y facilitarán advertencias comprensibles sobre el
riesgo para los inversores.”

“La prohibición por ESMA de la comercialización, distribución y venta de
opciones binarias a inversores minoristas responde a la preocupación sobre
la protección de los inversores provocada por las características de este
producto.”

“Este enfoque pan-europeo es la forma más apropiada de responder a este
relevante aspecto de la protección de los inversores. Los supervisores nacionales
evaluarán el impacto de estas medidas durante su aplicación y valorarán, junto a
ESMA, los nuevos pasos que se requieran.”

CFDs – medidas desde el 1 de Agosto de 2018

Las medidas de intervención de productos que ESMA ha adoptado de acuerdo con el
artículo 40 de MiFIR incluyen:

1.- Límites de apalancamiento en el momento de la apertura de una posición de un
cliente minorista de 30:1 a 2:1, que varían en función de la volatilidad de los activos
subyacentes:
 30:1 para los cambios entre divisas principales;
 20:1 para los cambios entre divisas no principales, el oro y los índices principales;
 10:1 para las materias primas distintas del oro y los índices bursátiles no principales;
 5:1 para los valores de renta variable individuales y otros valores tomados como
referencia;
 2:1 para las criptomonedas

2.- Una obligación de cierre de posiciones a nivel de cuenta de cliente en caso de
consumo de garantías. De esta forma, se unifica el porcentaje de garantía (50 % de la
garantía mínima requerida) que obliga a los proveedores a cerrar uno o más CFD de
clientes minoristas;

3.- Un mecanismo de protección de saldos negativos a nivel de cuenta del cliente. Esta
medida supone un límite general garantizado a las pérdidas de clientes minoristas;

4.- Una restricción de los incentivos que se ofrecen por operar con CFD; y

5.- Una advertencia estandarizada sobre el riesgo, incluido el porcentaje de pérdidas en
las cuentas de inversores minoristas de un proveedor de CFD

Próximos pasos

MiFIR otorga a ESMA el poder de introducir medidas temporales de intervención durante
tres meses. Antes de la finalización de esos tres meses, ESMA revisará las medidas
aprobadas de intervención de productos y considerará la necesidad de prorrogarlas durante
tres meses adicionales.